مستثمرو الذهب انتبهوا: 4 شروط لتحقيق 5000 دولار

أفادت التقارير أن إيران شنت هجمات صاروخية وطائرات بدون طيار على نقاط عسكرية أمريكية في الكويت والبحرين خلال عطلة نهاية الأسبوع. جاءت هذه الخطوة بعد تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، مما رفع التوتر في المنطقة إلى مستويات قصوى، وأثار المخاوف بشأن إمدادات النفط العالمية، مما أعاد الضغوط التضخمية. من المتوقع أن يؤدي ارتفاع أسعار الطاقة إلى تسريع التضخم العالمي، مما قلب توقعات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي رأساً على عقب.

أسعار الفائدة المرتفعة تضغط على الذهب. صرح تيم ووترر، كبير المحللين في كيه سي إم تريد، بأن التطورات الأخيرة زادت من حالة عدم اليقين بشأن مستقبل أسعار النفط، مما يؤثر بشكل مباشر على توقعات التضخم وأسعار الفائدة. على الرغم من أن الذهب يعتبر تقليدياً ملاذاً آمناً في أوقات المخاطر الجيوسياسية، إلا أن ارتفاع أسعار النفط في الوقت الحالي يغذي التضخم، مما يعزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يواصل رفع أسعار الفائدة. واحتمال بقاء أسعار الفائدة مرتفعة يقلل من جاذبية الذهب الذي لا يدر عائداً.

وفقاً لبيانات سي إم إي فيد ووتش، بدأت الأسواق في تسعير ثلاثة زيادات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال العام. وبلغت احتمالية زيادة أسعار الفائدة في ديسمبر حوالي 80%، مما يدعم قوة الدولار ويزيد الضغط على أسعار الذهب.

ومع ذلك، ساعدت الأنباء الدبلوماسية من منطقة الخليج في تهدئة المخاوف في الأسواق إلى حد ما. وفقاً لتقارير أكسيوس، توصلت طهران وواشنطن إلى اتفاق لاستئناف المفاوضات لوقف الاشتباكات في منطقة الخليج وتخفيف التوتر حول مضيق هرمز، مما قلل من خطر نشوب صراع أوسع نطاقاً على المدى القصير.

تتجه الأنظار الآن إلى بيانات التوظيف في القطاع الخاص لشهر يونيو (ADP) وبيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة. يرى المحلل تيم ووترر أن هناك احتمالاً لعودة الذهب لاختبار مستوى 5000 دولار خلال العام، لكن ذلك يتطلب تحقيق أربعة شروط حاسمة: انخفاض التوترات الجيوسياسية، وعودة أسعار النفط إلى مستويات ما قبل الحرب، وتخفيف الضغوط التضخمية، وضعف الدولار على المستوى العالمي. انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.7% يوم الاثنين إلى 4061.35 دولاراً للأونصة، بينما تراجعت العقود الآجلة لشهر أغسطس بنسبة 0.5% إلى 4076.40 دولاراً. مع هذا الانخفاض، تستعد أسعار الذهب لتسجيل الخسارة الشهرية الرابعة على التوالي، حيث بلغ إجمالي الخسائر في الأشهر الأربعة الماضية 10.4%.