金投資家注目！5,000ドル達成の4条件

先週末、イランがクウェートとバーレーンにある米軍拠点に対してミサイルと無人機による攻撃を行ったと報じられました。ドナルド・トランプ米大統領の発言を受けたこの動きは、地域の緊張を最高潮に引き上げ、世界の石油供給への懸念からインフレ圧力を再燃させました。エネルギー価格の上昇が世界のインフレを加速させる可能性があるとの見通しは、米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策に関する予測も大きく変えました。

KCMトレードのチーフマーケットアナリスト、ティム・ウォーター氏は、これらの展開が石油価格の将来に関する不確実性を高め、インフレと金利の見通しに直接影響を与えていると指摘しました。金は地政学的リスクの時期に伝統的に「安全な避難先」として注目されますが、現在は石油価格の上昇がインフレをあおり、FRBが利上げを継続する可能性を強めています。金利が高止まりする見通しは、利子を生まない金の投資家にとっての魅力を低下させています。

CMEフェドウォッチのデータによると、市場は年内にFRBが3回の利上げを行う可能性を織り込み始めています。12月の利上げ確率は約80%に達し、これがドル高を支え、金価格への圧力を強めています。湾岸地域からの外交的なニュースは、市場の懸念をいくぶん和らげました。アクシオスの報道によると、テヘランとワシントンは、湾岸地域での紛争停止とホルムズ海峡周辺の緊張緩和に向けた交渉を再開することで合意に達し、短期的には大規模な紛争のリスクを低減させました。

現在の注目は、米国で発表される6月のADP民間部門雇用統計と非農業部門雇用統計に移っています。アナリストのティム・ウォーター氏は、年内に金が再び5,000ドルの水準を試す可能性があるが、そのためには4つの重要な条件が満たされる必要があると強調しました：地政学的緊張の緩和、石油価格の紛争前の正常な水準への回帰、インフレ圧力の緩和、そして世界的なドル安です。

週明けの取引で、スポット金のオンス価格は0.7%下落し4,061.35ドルとなりました。米国で取引される8月限りの金先物は0.5%安の4,076.40ドルで推移しました。この下落により、金価格は月間ベースで4ヶ月連続の下落となる見込みで、過去4ヶ月の累計損失は10.4%に達しています。