Investisseurs en or, attention : 4 conditions pour 5000 $ !

Ce week-end, l'Iran a lancé des frappes de missiles et de drones contre des installations militaires américaines au Koweït et à Bahreïn. Cette action, faisant suite aux déclarations du président américain Donald Trump, a porté les tensions régionales à leur paroxysme, ravivant les inquiétudes concernant l'offre mondiale de pétrole et accentuant les pressions inflationnistes. L'attente d'une accélération de l'inflation mondiale due à la hausse des prix de l'énergie a également bouleversé les prévisions concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed).

Tim Waterer, analyste en chef des marchés chez KCM Trade, a souligné que ces développements accroissent les incertitudes sur l'avenir des prix du pétrole, affectant directement les anticipations d'inflation et de taux d'intérêt. Bien que l'or soit traditionnellement considéré comme une valeur refuge en période de risques géopolitiques, la hausse actuelle des prix du pétrole, qui alimente l'inflation, renforce la probabilité que la Fed poursuive ses hausses de taux. La perspective de taux d'intérêt élevés réduit l'attrait de l'or, qui ne génère aucun revenu d'intérêt, aux yeux des investisseurs.

Selon les données de CME FedWatch, les marchés commencent à intégrer trois hausses de taux de la Fed d'ici la fin de l'année. La probabilité d'une hausse en décembre atteint environ 80%, ce qui soutient la vigueur du dollar et accroît la pression sur les prix de l'or. Les nouvelles diplomatiques en provenance de la région du Golfe ont quelque peu apaisé les inquiétudes des marchés. D'après Axios, Téhéran et Washington sont parvenus à un accord pour relancer les négociations visant à mettre fin aux conflits dans la région et à réduire les tensions autour du détroit d'Ormuz, diminuant ainsi le risque d'un conflit plus large à court terme.

L'attention se tourne désormais vers les données ADP sur l'emploi privé et le rapport sur l'emploi non agricole aux États-Unis pour juin. L'analyste Tim Waterer a indiqué que l'or pourrait retester le niveau de 5000 $ au cours de l'année, mais que quatre conditions critiques doivent être remplies : une diminution des tensions géopolitiques, un retour des prix du pétrole à des niveaux normaux d'avant-conflit, un allègement des pressions inflationnistes et un affaiblissement du dollar à l'échelle mondiale.

Lors de la première séance de la semaine, le prix de l'or au comptant a reculé de 0,7% à 4061,35 dollars l'once. Les contrats à terme sur l'or d'août, négociés aux États-Unis, ont baissé de 0,5% à 4076,40 dollars. Avec ce repli, les prix de l'or s'apprêtent à enregistrer une quatrième baisse mensuelle consécutive, la perte totale des quatre derniers mois atteignant 10,4%.